Análise do Impacto do IFRS em Indicadores Financeiros em Empresas Brasileiras (Analysis of the Impact of IFRS Adoption on Financial Variables for Brazilian Companies)

18 Pages Posted: 9 Apr 2015

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Marcos Ferreira

Pontifical Catholic University of Sao Paolo (PUCSP); Faculdade de Informática e Administração Paulista (FIAP)

Eduardo Flores

University of São Paulo (USP)

Clarice Martins

University of São Paulo (USP)

Joelson Oliveira Sampaio

Getulio Vargas Foundation (FGV) - Sao Paulo School of Economics

Date Written: April 5, 2015

Abstract

Portuguese Abstract: Este trabalho visa avaliar o impacto da adoção das IFRS em variáveis usuais em pesquisas empíricas de finanças no mercado brasileiro, tais como: tamanho (ativo total); ativo imobilizado; ROA (retorno sobre o ativo); ROE (retorno sobre o patrimônio líquido); alavancagem, refletindo os efeitos do passivo financeiro sobre o PL; e book-to-market (B/M). Dado o tipo de mudança ocorrida nas regras contábeis, pesquisadores especialistas ressaltam que o padrão, e comportamento de algumas rubricas contábeis ficaram naturalmente modificadas (Antunes et al, 2012). Por meio de regressões pooled OLS, com janelas de tempo para períodos diversos, antes e depois da convergência para o IFRS, achamos evidência de que algumas variáveis realmente têm um comportamentos diferentes, estatisticamente significante, antes e depois da mudança. O ativo total e o PL tendem a ter valores maiores. Consequentemente, ROA e ROE tendem a ter valores menores e B/M e alavancagem tendem também a ser maiores.

English Abstract: This research intends to evaluate the impact of the adoption of IFRS in Brazil on financial variables commonly used in empirical research. These variables are: size of the firm (measured by total assets); net PP&E; ROA; ROE; leverage (measured by the ratio of total debt to book equity); and the value effect (measured by the ratio book-to-market, B/M). Given the depth of changes from Brazilian previous accounting set of rules to the new IFRS rules, accounting researchers and specialists remark that the pattern of behavior of such variables indeed changed (Antunes et al, 2012). Using pooled OLS regressions, and testing for fixed windows before and after the adoption of the IFRS, we find that some variables have statistical significant changes. Total asset and book equity tend to have higher values, while ROA and ROE tend to have lower values. B/M and leverage tend also to increase after the adoption.

Note: Downloadable document is in Portuguese.

Keywords: IFRS, empirical finance, corporate finance, Brazilian Law 11638

JEL Classification: G32, G38, M41

Suggested Citation

Ferreira, Marcos and Flores, Eduardo and Martins, Clarice and Sampaio, Joelson Oliveira, Análise do Impacto do IFRS em Indicadores Financeiros em Empresas Brasileiras (Analysis of the Impact of IFRS Adoption on Financial Variables for Brazilian Companies) (April 5, 2015). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2591536 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2591536

Marcos Ferreira

Pontifical Catholic University of Sao Paolo (PUCSP) ( email )

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Eduardo Flores

University of São Paulo (USP) ( email )

Rua Luciano Gualberto, 315
São Paulo, São Paulo 14800-901
Brazil

Clarice Martins (Contact Author)

University of São Paulo (USP) ( email )

Rua Luciano Gualberto, 315
São Paulo, São Paulo 14800-901
Brazil

Joelson Oliveira Sampaio

Getulio Vargas Foundation (FGV) - Sao Paulo School of Economics ( email )

Brazil

HOME PAGE: http://eesp.fgv.br/

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