Impactos da Transição de Normas Contábeis sobre o lucro e o patrimônio líquido de Companhias Brasileiras Componentes do IBrX-100 (Impacts of Accounting Standard Transition on Net Income and Shareholders’ Equity in Brazilian Companies Listed in IBrX-100)
Contabilidade, Gestão e Governança, 16 (3), pp. 138-154, 2013. ISSN: 1984-3925
17 Pages Posted: 5 Mar 2015
Date Written: March 7, 2013
Abstract
Portuguese Abstract: Os modelos contábeis evoluíram conforme as necessidades informacionais de seus usuários: a facilidade de acesso e a redução de custos de transação fizeram com que países como o Brasil buscassem convergir suas normas contábeis aos padrões internacionais. A bolsa de valores brasileira (BM&FBovespa) mantém um índice conhecido como IBrX-100 caracterizado pelos 100 papéis com maior volume de comercialização e de valores. Nesse cenário, este estudo buscou verificar como as companhias que compunham esse índice no final de 2011 foram impactadas pelas transições de normas divulgadas em 2008 (“primeiro ciclo”) e 2010 (“segundo ciclo”) sobre seus patrimônios líquidos e resultados líquidos, elementos relacionados ao potencial de distribuição de dividendos das mesmas. A metodologia de pesquisa foi descritiva, mediante análise quantitativa dos ajustes decorrentes da aplicação das novas normas sobre saldos que haviam sido publicados anteriormente pelas normas antigas. Os resultados apontam que, no primeiro ciclo, os ajustes afetaram diretamente o resultado do exercício, sem efeitos significativos no patrimônio líquido, enquanto no segundo ciclo analisado, os ajustes afetaram diretamente o patrimônio líquido, sem efeitos relevantes no resultado do exercício. Quando as empresas são agrupadas por setor de atuação, os resultados apontam que não houve variações significativas, exceto para o resultado líquido médio ajustado das empresas do setor de Construção e Comércio no primeiro ciclo e para o patrimônio líquido das empresas do setor de Energia Elétrica no segundo ciclo. Esses resultados sinalizam que a política e o volume de distribuição de dividendos das companhias pesquisadas não foram significativamente afetados pela adoção das normas emitidas pelo CPC em convergência às normas internacionais de Contabilidade emitidas pelo IASB. O trabalho adiciona evidências empíricas sobre os efeitos da adoção das IFRSs no Brasil, especialmente para o segundo ciclo da transição, um período ainda pouco estudado pelas pesquisas nacionais.
English Abstract: Accounting models have evolved in accordance with users’ information needs. Thus, as a result of easy access and lower transaction costs, countries like Brazil have worked towards the convergence of national and international accounting standards. The Brazilian stock exchange (BM&FBovespa) maintains an index known as IBrX-100, or the Brazil Index, a theoretical portfolio composed of its 100 most actively traded securities. In the study reported here, we examined, by means of quantitative analysis, the changes that occurred when new reporting rules entered into effect. Specifically, we examined how the transitions to the use of international standards introduced in 2008 (“first cycle”) and 2010 (“second cycle”) influenced shareholder equity and net income of the companies listed on the Brazil Index, elements related to potential dividend distribution. Results show that while in the first cycle, the adjustments directly affected earnings without significant effects on equity, in the second cycle, the opposite occurred. Adjustments directly affected equity, without significant effects on earnings. When companies are grouped by sector of activity, few significant variations in results are observed, the exceptions being the adjusted average net income of companies in the construction and commerce sectors in the first cycle and the shareholders’ equity in the energy sector in the second cycle. These results suggest that the convergence of CPC standards with IASB international Accounting standards did not significantly affect dividend distribution policy and volume in the companies surveyed. This research provides empirical evidence for the effects of adoption of IFRS in Brazil, especially with respect to the second cycle of transition, which has been less studied.
Note: Downloadable document is in Portuguese.
Keywords: Dividends, accounting convergence, Brazilian firms, The Brazil Index
JEL Classification: F32
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