신용카드자산의 Boom-Bust 발생에 따른 신용카드시장의 위험 측정 (A Study on the Risk Measurement of Credit Card Industry)
31 Pages Posted: 16 Aug 2017 Last revised: 27 Dec 2018
Date Written: December 31, 2006
Abstract
Korean Abstract: 우리나라는 1997년 외환위기 이후 2003년 소위 신용카드대란을 겪으면서 가계소비의 급격한 위축과 신용불량자의 양산이라는 고통을 감내해야 했다. 신용카드업무는 1999년 정부의 신용카드장려정책, 카드사의 적극적인 영업 등으로 비약적인 발전을 하였지만 시장에서는 선제적으로 위험을 파악하거나 측정하지 못하였다. 금융시장의 위험을 인식하고 측정하는 방법은 연구자에 따라 다양하기도 하겠으나 그 결과를 얻는데 결코 쉽다고 할 수 없다. 특히 시장의 위험이 도래되지 않은 상태에서 그 위험을 사전에 인식하고 측정하는 것은 매우 어려울 것이다. 본 연구는 거시경제지표, 로짓모형, 신호접근법 등의 통계분석을 통해 신용카드시장의 위험변수들 중 가장 영향력 있는 변수를 선별하였다. 신용카드사의 위험은 개별카드사의 부내자산과 유동화자산을 포함한 관리자산을 통하여 수정조정자기자본비율을 산출하였다. 위험을 결정하는 변수는 카드사의 경영지표를 포함하여 민간소비지출, 경상GDP, 개인의 가처분소득 등 거시경제지표와 금융부문의 통화량증감, 카드채 스프레드 등을 함께 고려하였다. 분석결과 신용카드자산의 증감이 신용카드시장의 위험인식과 측정방법에 가장 영향력을 많이 미친 것으로 나타났다. 신용카드자산의 boom-bust발생은 이동평균법을 이용하여 측정하였는데 마지막 boom의 발생으로부터 최초 bust의 발생까지는 2년의 기간이 소요되는 것으로 나타났다.
English Abstract: The recent credit card asset boom in Korea has finally died down. the Financial Supervisory Service had no early warning instrument to identify and measure risk profile of credit card industry while credit card assets had been soaring abruptly since government’s policy to promote credit card usage in 1999. As a result of the analysis of logit model and signal approach, increasing credit card assets and transaction volumes had affected soundness of credit card companies. I recognized that macroeconomic index indicated the level of warning signal measuring personal net disposal income and household expenditure versus credit card transaction volume, and individual excessive borrowing over investment. With moving average method, it took 2 years for the volume of credit card assets to confront boom-bust cycle.
Note: Downloadable document is available in Korean.
Keywords: 신용카드, 카드사, 조정자기자본비율, 수정조정자기자본비율, credit card, credit card companies, risk profile, boom-bust
JEL Classification: G2
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